Tesla (NASDAQ:TSLA) ha perso circa un terzo del suo valore da quando ha raggiunto il massimo storico di $ 1.222 per azione all’inizio di novembre.
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Le azioni Tesla hanno aperto il 28 febbraio a $ 815. Questa è ancora una capitalizzazione di mercato di oltre $ 890 miliardi 2021 ricavi di $ 53,8 miliardi. Tesla ha portato il 10% di tali entrate sulla linea dell’utile netto, ma il rapporto prezzo/utili (P/E) è ancora 177 e il rapporto prezzo/vendite (P/S) è 17.
Le azioni Tesla sono sempre aumentate contro una marea di ribasso, un presupposto che il CEO Elon Musk non potesse fare quello che stava effettivamente facendo. Ma meno del 3% di azioni sono ora mantenute corte. Gli analisti sono rialzisti, con 16 di 29 a Tipranks dicendo compralo.
Probabilmente è per questo che non lo toccherei in questo momento.
Tesla produce ancora solo automobili
Il CEO Elon Musk ha sempre definito Tesla un’azienda tecnologica, ma è ancora un produttore. I produttori hanno bisogno di catene di approvvigionamento. Le catene di approvvigionamento in tutto il mondo vengono interrotte. La guerra e le pandemie sono cose intrinsecamente dirompenti. Entrambi sono generalmente malsani per le economie e altri esseri viventi.
In definitiva, Tesla non sta cadendo a causa di Twitter di Muskun Dipartimento di Giustizia sonda di cortocircuiti o rapporti con l’amministrazione Biden.
Sta cadendo sui fondamentali. Il ridimensionamento è difficile. Non c’è niente di più facile, per le auto comunque, dopo il ridimensionamento iniziale.
La squadra di veicoli elettrici insegue Tesla da anni e si stanno avvicinando. Gruppo Lucido (NASDAQ:LCID) e Riviano (NASDAQ:RIVN) stanno offrendo auto elettriche che sembrano molto simili a Tesla. Ford Motor (NYSE:F) ha iniziato a fare lo stesso. Volkswagen (OTCMKTS:VWAGY) sta aumentando la produzione. Le aziende cinesi ora sono abbastanza forti da cavarsela con la riduzione degli aiuti del governo.
Per giustificare il suo prezzo attuale, Tesla deve diventare più grande di Motori generali (NYSE:GM) o Ford nel giro di pochi anni. Apertura la sua pianta tedesca aiuterà. Ma stai ancora presumendo che la crescita dell’83% delle consegne di auto dell’anno scorso possa essere replicata. Stai ancora presumendo che Tesla possa produrre e vendere centinaia di migliaia dei suoi brutti Cybertruck in Texas contro Ford, GM e Toyota (NYSE:TM).
L’esuberanza del mercato azionario
Le azioni Tesla sono diminuite anche mentre i fondi pensione come quelli canadesi sono stati accumularsi. Il presupposto è che Tesla lo sia Mela (NASDAQ:AAPL), che il suo software, elettricità, assicurazione e servizi moltiplicherà il valore di ogni vendita di Tesla. Ma quasi il 90% delle entrate di Tesla proviene ancora dalle automobili. Anche Tesla non è una società di pannelli solari. I ricavi dello storage delle batterie sono diminuiti del 38% nel 2021.
Questo non vuol dire che Tesla non abbia funzionato bene. Esso ha.
Ma il prezzo delle sue azioni presume che possa continuare a crescere vicino al tasso attuale, anche se la produzione di auto elettriche altrove aumenta.
Lo abbiamo visto l’anno scorso con i titoli cloud. C’è un limite a ciò che le persone pagheranno per la crescita. Tesla sembra aver superato quel limite, a una velocità ridicola.
Nel frattempo i Musk hanno distolto gli occhi dalla palla. Comprare Bitcoin mentre fingere di non essere consapevoli del suo danno ambientale è semplicemente stupido. Entrare nel settore dei videogiochi è anche stupido.
La linea di fondo sulle azioni TSLA
Ci sono limiti a ciò che gli investitori dovrebbero pagare per la crescita.
Penso che Tesla abbia superato quei limiti.
Questo non significa che Tesla sia una cattiva compagnia. Penso che quest’anno possa facilmente aumentare la sua linea superiore del 50%, in modo redditizio. Ma poi quella crescita rallenterà. I grandi numeri sono più difficili da spostare. La diversità di reddito che Tesla aveva promesso una volta non sta accadendo. È ancora un’azienda automobilistica ed Elon Musk si sta annoiando.
Se ritieni che le azioni TSLA valgano 10 volte le entrate attuali, o che il suo profitto possa raddoppiare e valga 30 volte, stai comunque osservando un forte calo del prezzo delle sue azioni. Penso che ci siano migliori opportunità di crescita là fuori, nei cloud, nel software, in cose che scalano più facilmente delle auto.
Alla data di pubblicazione, Dana Blankenhorn deteneva una posizione lunga in AAPL. Le opinioni espresse in questo articolo sono quelle di chi scrive, soggetto a InvestorPlace.com Linee guida per la pubblicazione.
